82% das instituições financeiras já possuem estratégias e investimentos definidos para atuar com duplicata escritural, aponta pesquisa da Núclea

A duplicata escritural tende a mudar a lógica de crédito no Brasil, saindo de um modelo concentrado para um ambiente mais competitivo e orientado a dados, segundo a Pesquisa de Duplicatas 2026, realizada pela Núclea, referência em infraestrutura tecnológica e inteligência de dados, em parceria com o Instituto Brasileiro de Pesquisa e Análise de Dados (IBPad) e a Môre Consultoria. O estudo da empresa, que estima um mercado superior a R$ 11 trilhões, mostra que, entre as instituições financeiras entrevistadas, 82% afirmam possuir planejamento estruturado para operar no novo ambiente.

A pesquisa mostra que o sucesso de implementação da duplicata escritural será medido principalmente pelos impactos na economia real: para 63% dos entrevistados entre instituições financeiras e associações, o principal indicador será o aumento do volume de crédito disponível no mercado, enquanto 41% apontam a redução do custo do crédito como um dos resultados esperados da implementação. Logo, o modelo passou a ocupar posição estratégica nos planos de expansão e modernização das operações de crédito.

“A duplicata escritural já deixou de ser apenas uma agenda regulatória e passou a ser uma transformação estratégica do mercado de crédito corporativo. Existe uma expectativa muito clara de aumento de eficiência, competição e circulação de crédito”, afirma Rodrigo Furiato, vice-presidente de Negócios da Núclea.

O mercado envolve em torno de 1,5 milhão de empresas emissoras e mais de 18 mil grandes empresas sacadoras, criando condições para ampliar a circulação de recebíveis como garantia em operações financeiras e aumentar as alternativas de financiamento para empresas de diferentes portes.

A transformação já mobiliza o mercado financeiro brasileiro, com 88% das instituições financeiras e associações entrevistadas acreditam que o novo modelo ampliará a distribuição de crédito no país, impulsionado pela redução da assimetria de informações, pelo aumento da concorrência entre financiadores e pela entrada de novos participantes no mercado de recebíveis.

“Com a duplicata escritural, o mercado de recebíveis como garantia pode ser destravado, gerando a oportunidade de muitos títulos que hoje estão fora do sistema serem efetivamente negociados”, analisa Furiato.

Serviços agregados

O mercado percebe a duplicata escritural como um combinado de soluções que podem otimizar o sistema financeiro brasileiro. As preferências por serviços agregados refletem o papel de cada ator: enquanto as instituições financeiras priorizam inteligência de dados, qualificação de títulos e gestão de colateral para crédito e estratégia; empresas valorizam monitoramento, visibilidade de recebíveis e automação para reduzir riscos e fraudes; associações enfatizam transparência e compartilhamento de dados para segurança + jurídica e redução de assimetrias no crédito.

Para Instituições Financeiras, os pontos mais importantes são qualificadores do título e serviços de gestão de colateral, já que priorizam precisão de crédito, redução de atritos e inteligência de negócios; empresas priorizam visibilidade, segurança cibernética e automação; associações focam em segurança jurídica e redução de custos sistêmicos.

Preocupadas com fraudes e o risco de "pagar a mesma conta duas vezes", as grandes empresas desejam serviços de monitoramento para saber exatamente quem possui o seu opt-in e acessar alertas caso seus recebíveis estejam sendo transacionados de forma anômala. Associações, por sua vez, exigem que os dados de histórico de pagamento e recusa de duplicatas sejam disponibilizados de forma ampla e transparente, servindo de insumo para que financiadores menores consigam entrar no mercado e conceder crédito sem estarem em desvantagem contra os grandes bancos.

Interoperabilidade e escala

“A duplicata escritural representa um marco para o ecossistema financeiro e para a Núclea. Além da adequação à regulação, a tendência é termos custos menores para quem toma o crédito. São R$ 11 trilhões entrando no mercado com mais financiadores podendo utilizar essas duplicatas”, afirma Joyce Saika, vice-presidente Financeira, Jurídica e de Relações Institucionais da Núclea.

A ampliação do crédito, no entanto, dependerá da capacidade do mercado de construir um ambiente interoperável, com compartilhamento padronizado de informações e integração entre os diferentes participantes. Em torno 63% dos entrevistados, coordenação entre players e tecnologia aparecem como os principais fatores para o sucesso da implementação.

Pela agenda regulatória, a adoção obrigatória começa pelas empresas com faturamento superior a R$ 300 milhões, responsáveis por aproximadamente 55% do valor das duplicatas emitidas.

Mais crédito para PMEs

A pesquisa mostra que a duplicata escritural tem potencial para transformar o acesso ao crédito das pequenas e médias empresas no Brasil. A expectativa é que a digitalização dos recebíveis aumente a concorrência entre financiadores, melhore a avaliação de risco das empresas e reduza a dependência de poucos bancos para operações de capital de giro.

Dados da Núclea mostram que as PMEs já vêm ampliando o uso de duplicatas como instrumento de financiamento. Entre 2024 e 2025, empresas com faturamento de até R$ 200 mil registraram crescimento de 49% na quantidade de operações e de 125% no valor financeiro movimentado por esses títulos.

Apesar do potencial de expansão do crédito, a pesquisa aponta desafios relacionados à preparação das empresas e ao entendimento do novo modelo. A nota média atribuída à capacidade de orientar participantes do mercado foi de apenas 4,2 em uma escala de 0 a 10, reforçando que a comunicação e a adaptação operacional serão fundamentais para que as empresas aproveitem os benefícios da duplicata escritural.

Desafios da implementação

A duplicata escritural substituirá gradualmente processos físicos por registros eletrônicos interoperáveis, criando maior transparência, rastreabilidade e compartilhamento padronizado de informações entre os participantes do sistema financeiro. Na prática, o modelo deve ampliar a competição entre financiadores, reduzir a dependência de relações bancárias concentradas e aumentar as opções de financiamento para empresas, especialmente pequenas e médias.

“O mercado reconhece o potencial da duplicata escritural, mas também demonstra preocupação com a execução operacional da transição, ou seja, o fator de sucesso depende de que todo mercado esteja preparado. A interoperabilidade e a coordenação entre participantes serão fundamentais para garantir confiança no sistema”, analisa Furiato.

Enquanto 82% das instituições financeiras ouvidas já possuem um roadmap aprovado e os grandes bancos já discutem diferencial e novos produtos, a prontidão das empresas sacadas é próxima de zero, criando um risco de um início (go-live) assimétrico. Temas como liquidação, conciliação, onboarding e adaptação tecnológica aparecem entre os principais pontos de atenção.

Sobre a pesquisa

A pesquisa foi realizada pela Núclea em parceria com o Instituto Brasileiro de Pesquisa e Análise de Dados (IBPad), especializado em inteligência de mercado, e com a Môre, consultoria focada em transformação digital e inovação tecnológica. Conduzido em fevereiro de 2026, o estudo analisa os impactos da duplicata escritural em temas como ampliação do crédito, interoperabilidade, segurança e preparação operacional do mercado. O levantamento foi conduzido por meio de entrevistas estruturadas, com roteiros segmentados de acordo com o perfil dos entrevistados: instituições financeiras, associações e empresas, incluindo bancos S1 a S5, cooperativas de crédito, varejo financeiro e representantes da economia real.

SOBRE A NÚCLEA
A Núclea (antiga Câmara Interbancária de Pagamentos) é referência em soluções de infraestrutura em transações digitais e inteligência de dados para empresas no Brasil. É responsável por 100% do registro de boletos e 90% da liquidação de cartões de débito e crédito no País. Em 2023, processou 29 bilhões de transações, o que representa 18 Trilhões de Reais. Oferece ao mercado soluções de Antifraude (Análises preditivas e preventivas, Pós-Fraude e Resoluções), Data Analytics & Insights (Scores, Indicadores e Triggers para Ciclo de Crédito e Inteligência de Mercado), Registro e Liquidação de Ativos, além de outras soluções financeiras. Também possui no portfólio serviços de Portabilidade de Crédito, Portabilidade de Conta-Salário, Cadastro Positivo, Cessão de Carteira de Crédito, Crédito Consignado, entre outros. www.nuclea.com.br.